Wachstumsdynamik bei Strategic Beta ETFs lässt nach

Unsere jährliche Übersicht zum globalen Markt für Strategic Beta ETFs ist da: Marktanteile, Strategien, Anlegernachfrage. Teil I: Die Übersicht.

Ali Masarwah 08.04.2019

Seit 2014 legen wir regelmäßig eine Übersicht zu Strategic Beta ETFs vor, in der wir den Markt für alternative ETF-Strategien umreißen. Heute legen wir unser jährliches Update zu den Zahlen und Trends vor. Bei aller Unterschiedlichkeit haben Strategic Beta ETFs eines gemeinsam: sie sollen „besser“ sein als herkömmliche Marktbarometer, die dem Prinzip der Kapital- bzw. Schuldengewichtung folgen; Dividenden, Value, Minimum Volatility, Momentum und viele andere Faktoren, stehen bei diesen Produkten im Vordergrund. 

In dieser ersten Übersicht stellen wir die großen globalen Trends vor. Es folgen zwei weitere Artikel: Eine Übersicht über die Entwicklungen im europäischen Markt sowie ein Abriss der Entwicklungen in den USA und Japan, zwei wichtige Märkte für Strategic Beta Produkte, die möglicherweise wegweisende Bedeutung für den europäischen Markt haben könnten. 

Kommen wir nun zu den globalen Highlights per Ende 2018: 

- In den zwölf Monaten bis Ende Dezember 2018 stieg das verwaltete Vermögen in Strategic Beta ETFs weltweit mit einem Plus von 0,5 Prozent nur leicht, und zwar von 793,5 Milliarden auf 797,1 Milliarden US-Dollar. Die Markteffekte waren deutlich negativ, die nur knapp von den Mittelzuflüssen von 87 Milliarden US-Dollar kompensiert werden konnten. Ohne Markteffekte belief sich das organische Wachstum auf ein ordentliches Plus von 10,9 Prozent.

- Die Zahl der Strategic Beta-ETFs weltweit erhöhte sich von 1.361 Produkten per Ende 2017 auf 1.493 Produkte. 132 neue ETFs wurden lanciert, deutlich weniger als im Vorjahr, als 257 neue Produkte auf den Markt kamen. Prozentual stieg die Zahl der neuen Produkte am stärksten in Asien-Pazifik; Das Wachstum an neuen Produkten war in Europa mit 5,1 Prozent deutlich tiefer als in den USA, wo die Zahl der neuen Produkte 2018 um 9,3 Prozent stieg. 

- Dividenden-ETFs stellen nach wie vor das größte Segment innerhalb der Strategic Beta Strategien dar.

- Der Marktanteil von Low Volatility ETFs nahm weltweit zu, angetrieben von Mittelzuflüssen von zwölf Milliarden US-Dollar. 

- Die abgebildeten Benchmarks werden immer komplexer. Hier muss der Trend hin zu Multi-Faktor-ETFs hervorgehoben werden.

- Die zunehmende Komplexität der Strategien wird auch durch zunehmend „aktive“ Elemente bei der Indexkonstruktion bedingt. Das stellt erhöhte Anforderungen an die Analysekapazitäten von Investoren.

- Auch aufgrund der zunehmenden Komplexität nehmen wir Strategic Beta ETFs verstärkt unter die Lupe. Inzwischen analysieren wir 129 Strategic Beta ETFs qualitativ und vergeben entsprechende Morningstar Analyst Ratings („Gold“, „Silver“, „Bronze“, „Neutral“ und „Negative“). Diese bewerteten Produkte wiesen per Ende 2018 ein Vermögen von 570 Milliarden US-Dollar auf, was etwa 72 Prozent der Vermögenswerte in Strategic Beta ETFs ausmacht. 

Tabelle: Vermögen, Wachstum und Marktanteil von Strategic Beta ETFs  

Hier gelangen Sie zur vollständigen, englischsprachigen Marktübersicht „A Global Guide to Strategic Beta Exchange Traded Products“

Hier gelangen Sie zur Übersicht zur übersicht zum globalen Strategic Beta Markt

Hier gelangen Sie zur Übersicht zum europäischen Strategic Beta Markt

Hier gelangen Sie zur Übersicht zum amerikanischen und asiatischen Strategic Beta Markt

Die Analysen in diesem Artikel basieren auf unserem Tool für professionelle Anleger. Weitere Informationen zu Morningstar Direct erhalten Sie hier

 

 

Über den Autor

Ali Masarwah

Ali Masarwah  Ali Masarwah ist als Chefredakteur für die deutschsprachigen Seiten von Morningstar verantwortlich.