Aktienanalyse der Woche: BioNTech ADR

Solide Ergebnisse bei BioNTech – Fair Value angehogen. Ungeachtet der starken Stellung des Unternehmens bei der mRNA-Technologie brauchen wir für ein positives Moat Rating mehr Visibilität. 20 bis 50 Prozent Marktchance für die Pipeline-Wirkstoffe. Unternehmen aktuell sehr hoch bewertet.

Karen Andersen 07.04.2021
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Bild vom neuen Biontech Werk in Marburg

Analysten-Kommentar (von Damian Connovan, aktualisiert am 30 März. Februar 2021)

Das „No-Moat“-Unternehmen BioNTech hat solide Ergebnisse für das vierte Quartal und einen Gesamtjahresumsatz von rund 482 Mio. $ gemeldet. Das lag über den Konsenserwartungen (gemäß FactSet) und bedeutet ein Wachstum von 344 % gegenüber 2019. Wenig überraschend war der Impfstoff COVID-19, Comirnaty/BNT162b2 (in Partnerschaft mit Pfizer und Fosun Pharma), das Highlight des Quartals, da starke kommerzielle Umsätze das Unternehmen zu seinem ersten Jahresgewinn überhaupt führten und unsere Erwartungen weit übertroffen hat. Wir behalten allerdings unser „No-Moat“-Rating, erhöhen jedoch unsere Fair Value Schätzung von 70 auf 76 USD pro Aktie aufgrund dieser kurzfristigen Stärke im Rahmen unseres Bewertungsmodells leicht an. 

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