Aktienanalyse der Woche: BlackRock

Eine operative Marge jenseits der 35 Prozent drückt den Wide Moat aus, den BlackRock-Chef Larry Fink um das Geschäftsmodell des weltgrößten Vermögensverwalters errichtet hat. Allerdings hängen Wohl und Wehe der Erträge an der Entwicklung der Kapitalmärkte.

Aktueller Analysten-Kommentar

Die Geschäftsentwicklung im zweiten Quartal hat nur wenig an unserer Einschätzung zu BlackRock verändert. Allerdings haben wir unsere Fair Value Schätzung der Aktie im Juli aufgrund der rapiden Markterholung von 500 USD pro Aktie auf 560 USD pro Aktie erhöht. Das trägt der Erholung der Asset-Preise nach im zweiten Quartal nach dem Ausverkauf im ersten Rechnung. BlackRock schloss das Juni-Quartal mit einem verwalteten Vermögen in Höhe von 7,318 Billionen USD ab, ein Anstieg von 13,2% gegenüber dem Vorquartal und einem Plus von 6,9%im Zwölfmonatsvergleich, wobei das organische Wachstum, die steigenden Preise am Kapitalmarkt und Gewinne bei der Währungsumrechnung zur Verbesserung des Gesamtumsatzes beitrugen. 

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Über den Autor

Greggory Warren, CFA  Greggory Warren, CFA, is a senior stock analyst with Morningstar.

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