Die globalen Aktienmärkte legten am Montag zu, nachdem sich die USA und China darauf geeinigt hatten, die hohen Zölle zurückzunehmen, die sie in den Wochen der gegenseitigen Eskalation aufgerichtet hatten.
Nach Gesprächen in der Schweiz erklärten die Vertreter der beiden größten Volkswirtschaften der Welt in einer gemeinsamen Erklärung, dass mehrere der jüngsten Zollerhöhungen geändert oder ausgesetzt würden, so dass die US-Zölle auf chinesische Waren bei 30 % und die chinesischen Zölle auf US-Waren bei 10 % blieben. Vor dem Wochenende lagen diese Zahlen noch bei 145 % und 125 %.
Der europäische Stoxx 600-Index stieg um 1%, angeführt von den am stärksten vom Welthandel abhängigen Titeln wie dem Schifffahrtsriesen A.P. Moeller-Maersk MAERSK (+11%) und dem Automobilhersteller Stellantis STLAM (+7%). Auch die deutschen Autotitel sowie Hapag-Lloyd HLAG legen deutlich zu.
Die US-Aktienfutures deuteten bei der Eröffnung auf deutliche Zuwächse hin, wobei die Kontrakte auf den Leitindex S&P 500 um 2,5 % und auf den technologieorientierten Nasdaq-100-Index um 3,3 % zulegten. Im vorbörslichen Handel erzielten Tech-Mega-Caps eine überdurchschnittliche Performance: Tesla TSLA stieg um 7%, Apple AAPL um 5% und Nvidia NVDA um 4,5%.
Es gibt “eine Menge Potenzial für gute Nachrichten, aber die Märkte sind zu früh aufgeregt”, sagte Michael Field, Chefstratege für europäische Märkte bei Morningstar. “Das Abkommen zwischen den USA und China sieht Einfuhrzölle von 30 % auf chinesische Waren vor, was den Handelsfluss immer noch bremsen könnte. Die EU hat noch nicht einmal mit den Verhandlungen mit den USA begonnen, und wenn wir so etwas wie das britische Abkommen bekommen, dann sind das schlechte Nachrichten”.
Dollar springt gegenüber Euro, Renditen von US Treasuries steigen
Die risikofreudige Stimmung an den Aktienmärkten drückte auf sichere Anlagen, und der Euro gab die Gewinne des vergangenen Monats gegenüber dem Dollar wieder ab.
Unterdessen stiegen sowohl die Renditen deutscher Bundesanleihen als auch die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit etwa einem Monat. Die Renditen von Bundesanleihen stiegen um sieben Basispunkte auf 2,62 % und die Renditen von US-Staatsanleihen auf 4,43 %.
“Obwohl die Senkungen nur vorübergehend sind, stellen sie eine bemerkenswerte Verlagerung der effektiven Zollbelastung dar”, so Stuart Rumble, Leiter des Bereichs Investment Directing in der Region Asien-Pazifik bei Fidelity International. “Die hohen Zölle zwischen den USA und China haben bereits zu erheblichen Störungen geführt, die den bilateralen Handel zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt beeinträchtigen und das Risiko einer allgemeinen weltweiten Konjunkturabschwächung erhöhen.”
Trumps Pläne zur Preisgestaltung von Arzneimitteln verunsichern Pharma-Aktien
Ebenfalls am Wochenende erklärte US-Präsident Donald Trump in den sozialen Medien, dass er eine Senkung der Preise für verschreibungspflichtige Medikamente um 30-80 % in den USA erzwingen werde, indem er den Herstellern vorschreibt, den US-Verbrauchern die niedrigsten Preise in anderen Ländern zu berechnen.
Die Ankündigung ließ die Aktien des Gesundheitswesens in Asien und Europa abstürzen. Takeda Pharmaceuticals 4502 fiel in Tokio um 6,5 %, während der europäische Stoxx 600 Health Care Sektorindex am Montagmorgen um 2,8 % fiel, angeführt von einem Rückgang von 8 % bei Genmab GMAB und einem Rückgang von 5,7 % bei Novo Nordisk NOVO.B.
Neue Hoffnung auf Waffenstillstand in der Ukraine drückt Rüstungsaktien tiefer
Berichten vom Wochenende zufolge wird der ukrainische Ministerpräsident Wolodymyr Zelenski möglicherweise schon am Donnerstag in Istanbul mit dem russischen Staatschef Wladimir Putin zusammentreffen, um den Weg für Friedensgespräche mit einer anfänglichen 30-tägigen Waffenruhe zu ebnen, der ersten Kampfpause seit der illegalen russischen Invasion vor mehr als drei Jahren.
Die Aktien von Waffenherstellern gaben am Montagmorgen nach, darunter die von Rheinmetall RHM (Deutschland), Leonardo LDO ( Italien) und Dassault Aviation AM ( Frankreich), die alle um mehr als 7% fielen. Noch stärker fielen die Verluste von Hensoldt HAG und Renk R3NK aus, die zeitweise 10 % bzw. 8 % im Minus lagen.
James Gard und Sunniva Kolostyak haben zu dieser Geschichte beigetragen.
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