Morningstar-Kennzahlen für Berkshire Hathaway
- Fair Value-Schätzung der Anteile der Klasse A: $730.500,00
- Fair Value-Schätzung für Anteile der Klasse B: $487,00
- Morningstar Rating: ★★
- Morningstar Economic Moat-Rating: Schmal
- Morningstar Uncertainty Rating: Niedrig
Was wir von Berkshire Hathaways Ergebnissen hielten
Da die bereinigten Ergebnisse von Berkshire Hathaway BRK.A/BRK.B für das erste Quartal in etwa unseren Erwartungen entsprachen, halten wir an unseren Fair Value-Schätzungen von 730.500 USD je Aktie der Klasse A und 487 USD je Aktie der Klasse B fest.
Der ausgewiesene Umsatz des ersten Quartals, einschließlich nicht realisierter und realisierter Gewinne/Verluste aus Berkshires Anlage- und Derivate-Portfolios, ging im Jahresvergleich um 9,2 % auf 83,3 Mrd. USD zurück, da sich Anlageverluste und andere Anpassungen in Höhe von 6,4 Mrd. USD auf das Unternehmen auswirkten. Ohne den Effekt dieser Anlageverluste und sonstigen Anpassungen sanken die Betriebserträge im ersten Quartal um 0,2 % auf 89,7 Mrd.USD.
Das Betriebsergebnis, ohne Berücksichtigung der Auswirkungen von Anlageverlusten und anderen Anpassungen, ging im Märzquartal im Vergleich zum Vorjahr um 14,1 % auf 9,6 Mrd. USD zurück. Während die meisten Segmente des Unternehmens ein solides Wachstum des Betriebsergebnisses verzeichneten, wurde das Versicherungsgeschäft durch die Waldbrände in Südkalifornien in diesem Zeitraum erheblich belastet. Unter Berücksichtigung der Auswirkungen der Investitionsverluste und anderer Anpassungen sank das ausgewiesene Betriebsergebnis um 63,8 % auf 4,6 Mrd. USD (12,7 Mrd. USD im ersten Quartal 2024).
Der Buchwert je Aktie, der nach wie vor ein guter Indikator für die Messung von Veränderungen des inneren Wertes von Berkshire ist, stieg im Vergleich zum Vorquartal um 0,8 % und im Jahresvergleich um 14,4 % auf 455.055 USD (von 451.507 USD und 397.627 USD Ende Dezember 2024 bzw. März 2024).
Das Unternehmen beendete das erste Quartal mit einem Rekordbestand an Barmitteln und Barmitteläquivalenten in Höhe von 333,3 Mrd. USD gegenüber 321,4 Mrd. USD Ende des letzten Jahres. Der freie Cashflow erreichte im Quartal 6,2 Mrd. USD, und das Unternehmen verkaufte netto 1,5 Mrd. USD seines Aktienbestands und kaufte wieder einmal keine eigenen Aktien zurück.
Nach unseren Schätzungen verfügte Berkshire zu Beginn des zweiten Quartals 2025 über rund 292 Milliarden USD an “Dry Powder” - Geld, das für Investitionen, Übernahmen und Aktienrückkäufe eingesetzt werden könnte.
Der Autor/Autorin oder die Autoren besitzen keine Aktien der in diesem Artikel erwähnten Wertpapiere. Informieren Sie sich über die Redaktions-Richtlinien von Morningstar.