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Update: Neue Fonds-Ratings am Markt

Wir präsentieren eine Übersicht über die jüngsten Ratings für aktiv und passiv verwaltete Fonds durch unser Manager Research-Team. 

Natalia Wolfstetter 02.10.2017

Nachfolgend finden Sie eine Übersicht über die jüngsten Ratings für aktiv verwaltete Fonds durch unser Manager Research-Team. 

Heraufstufungen

PIMCO GIS Global High Yield Bond – von Bronze auf Silver (Zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE)

Fondsmanager Andrew Jessop fokussiert sich auf die höheren Kreditqualitäten im High-Yield-Spektrum. Unter seiner Regie waren die Ergebnisse eindrucksvoll, wobei der Fonds defensive Qualitäten in schwierigen Marktphasen zeigte, während er im Aufschwung eher hinterherhinkt. Das erfahrene Managementteam, der risikobewusste Ansatz und die umfangreichen Analysekapazitäten haben unsere Überzeugung in den Fonds verstärkt.

Xtrackers MSCI USA ETF (DR) 1C (Ire) - von Silver auf Gold (Zum Vertrieb zugelassen in CH, DE)

Niedrige Gebühren, eine gut strukturierte und repräsentative Benchmark untermauern das Outperformancepotenzial dieses ETF. Wir stufen das Rating auf die Höchstnote ‚Gold‘ herauf.

Xtrackers MSCI USA ETF 1C (Lux) - von Bronze auf Silver (Zum Vertrieb zugelassen in CH, DE)

Niedrige Gebühren (auch wenn der ETF nicht zu den günstigsten passiven Vehikeln zählt), eine gut strukturierte und repräsentative Benchmark untermauern das Outperformancepotenzial dieses ETF gegenüber der breiten Vergleichsgruppe. Wir stufen das Rating auf ‚Silver‘ herauf.

Herabstufungen

GAM UK Diversified - von Silver auf Neutral (Zum Vertrieb zugelassen in CH)

Der langjährige Manager, Andrew Green, zieht sich zum Jahresende zurück und gibt die Verantwortung an Chris Morrison und den neu eingestellten Adrian Gosden ab. Dadurch zeichnen sich auch Änderungen am Prozess ab. Angesichts all dieser Veränderungen und dem Fehlen einen anwendbaren Track Records der neuen Manager gehen wir zu einer neutralen Einschätzung über.

Investec Asia ex Japan – von Silver auf Neutral (Zum Vertrieb zugelassen in CH)

Am 1. Oktober geht die Verantwortung für den Fonds vom 4Factor Asia Team unter Leitung von Greg Kuhnert an Charlie Dutton über. Dutton ist seit 2016 in Unternehmen. Er wird einen mit dem Global Franchise Fonds vergleichbaren Ansatz verfolgen. Unterstützung kommt durch das globale Team, dem der Manager angehört. Es deckt allerdings asiatische Aktien nur begrenzt ab. Angesichts dieser Veränderungen und dem Fehlen einen anwendbaren Track Records des neuen Managers gehen wir zu einer neutralen Einschätzung über. 

Ausgesetzte Ratings

GAM Global Diversified - (Zum Vertrieb zugelassen in CH)

Der langjährige Manager, Andrew Green, zieht sich zum Jahresende zurück und gibt die Verantwortung an ein Team bestehend aus Jon Lambert, Ben Williams und Ali Miremadi ab. Lambert und Williams haben zusammen mit Green schon einige Jahre lang die Strategie betreut. Miremadi kam 2016 mit der Übernahme von THS Partners zu GAM. Chris Morrison, ebenfalls langjähriges Mitglied von Greens Team, wird sich künftig auf britische Aktien konzentrieren. Angesichts dieser Änderungen setzen wir das Rating aus, bis wir mit dem neuen Managementteam gesprochen haben.

Bestätigte Ratings

Amundi ETF MSCI EM Asia – Bronze – Zum Vertrieb zugelassen in CH, DE

BGF Emerging Europe – Bronze – Zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

BlackRock Emerging Europe – Bronze – Zum Vertrieb zugelassen in CH

iShares Core MSCI EM IMI ETF USD Acc – Bronze – Zum Vertrieb zugelassen in CH, DE

iShares MSCI AC Far East exJapan ETF - Neutral – Zum Vertrieb zugelassen in CH, DE

JOHCM Continental European - Silver – Zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

Loomis Sayles US Growth Equity  - Silver – Zum Vertrieb zugelassen in CH

NN (L) European Real Estate  - Neutral – Zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

NN (L) Global Real Estate -­ Bronze – Zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

NN Global Real Estate Fund  - Bronze – Zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

UBS ETF MSCI Emerging Markets - Bronze – Zum Vertrieb zugelassen in CH, DE

UBS ETF MSCI USA - Gold – Zum Vertrieb zugelassen in CH, DE

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Über den Autor

Natalia Wolfstetter  ist Director Fund Analysis bei Morningstar