Mischfonds – hat sich Flexibilität ausgezahlt?

Während 2018 ein unruhiges Börsenjahr für Anleger war, war das Jahr 2019 bislang von einer Erholung an den Märkten geprägt. In einem derart wechselvollen Marktumfeld stellt sich Anlegern wieder die grundlegende Frage, ob sich Mischfonds, die im Vergleich zu Aktienfonds die Möglichkeit besitzen, je nach Bedarf in sichere und risikoreichere Anlagen umzuschichten, ausgezahlt haben.

Barbara Claus 03.09.2019

Für unsere Auswertung schauen wir uns drei Fondskategorien an: Flexible globale Mischfonds, ausgewogene globale Mischfonds sowie zum Vergleich globale Large-Cap Aktienfonds und die jeweiligen Vergleichsindizes. Auf den ersten Blick scheinen die Mischfonds mit flexibler Strategie, laut Kategorie sind zwischen 0-100% Aktienexposure möglich, in den letzten Jahren von ihren Möglichkeiten nicht mehr Gebrauch gemacht zu haben als die ausgewogenen Fonds mit einer möglichen Bandbreite zwischen 35 und 65%.

Während die Aktienquoten der Mischfondskategorien mit 47,8% für die flexible Kategorie und 44,7% für die ausgewogene Kategorie im Durchschnitt der letzten fünf Jahre nicht weit auseinanderliegen überrascht auch, dass die Bandbreiten der Aktienallokation mit ca 11% über die letzten fünf Jahre hinweg ähnlich ausfielen, die Quote bewegte sich bei flexiblen Mischfonds zwischen 41,4% und 52,6% und bei ausgewogenen Mischfonds zwischen 38,2% und 49,7%.

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Über den Autor

Barbara Claus

Barbara Claus  ist Senior Fondsanalystin bei Morningstar

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